文/ 金错刀频道

一个医生跟一家医院死磕长达两年，你见过吗？

几天前，武汉市中心医院急诊科主任艾芬，在微博上分五次曝光了爱尔眼科涉嫌行贿的丑闻。

明细显示，江苏宿迁多个县市区的医生、公职人员、社会人员拿了爱尔眼科的回扣，三年行贿金额超过78万元。

但爱尔眼科内部的高管却见怪不怪，还给出了一套“看似有理”的逻辑，总结下来有三点：

1、转介费总比收红包好，直播带货还要给佣金；

2、这本来就是行业潜规则，任何行业都有；

3、这是正常人情，我给你介绍个活干，你总要感谢我下。

语出惊人，结果一天之内，爱尔眼科的市值就蒸发了275亿。

但在这之前，谁能想到爱尔眼科作为一家眼科医院，从上市至今，十年时间股价上涨近80倍：

从最初的69亿市值，突破了百亿、千亿，去年一路飙升到3600亿。

截至2020年11月底，爱尔眼科集团一共有660余家医院机构，海外还有100多家。

覆盖亚洲、欧洲和北美洲，在欧洲、东南亚拥有3家上市公司，是毋庸置疑的国内最大的眼科医疗机构。

但成就这个千亿眼科帝国，代价是医疗纠纷不断、多次被罚、口碑翻车...

爱尔眼科，怎么走上了“黑红”的路线？

在无数关于爱尔眼科的高管分享里，刀哥发现了一个不太适合用在医院管理的词——狼性文化。

扩张之“罪”：

年赚20亿，投诉记录却300万条

在搜索引擎上搜索“爱尔眼科”，不知是竞争对手抹黑还是搜索次数实在太多：

最先跳出来的联想词竟是“爱尔眼科害了多少人”。

而搜索“投诉爱尔眼科”的结果约7700000个，爱尔眼科涉及到的法律诉讼达到1046条，其中相当一部分是医疗损害责任纠纷。

2019年，“315”消费者权益保护日的前一天，“春雨医生”曾经整理了一份《“莆田系”民营医院名单大揭秘》，爱尔眼科赫然在列。

名单一出，爱尔眼科反应相当激烈。

“将爱尔眼科医院列入莆田系医院名单是严重失实行为，爱尔眼科核心管理人并非莆田人！”

但“误会”不是空穴来风，腾讯新闻旗下的《棱镜》评论就很犀利：爱尔眼科不是莆田人创办的，但其发展历程却与“莆田系医院”如出一辙。

在成立爱尔眼科的之前，不到30岁的陈邦，已经靠炒房成为了亿万富翁。

用陈邦的话说，在海南创业最风光的两年，开的是奔驰600，住的是五星级酒店。

1994年，海南房地产泡沫破灭，陈邦投资一落千丈，凑了8000万想建设主题公园翻身，结果全打了水漂。

身心疲惫的陈邦，大病了一场，住进了长沙市第三医院。

在住院时他注意到，有人承包上海第六医院的眼科赚了大钱：自费买一台白内障治疗仪，放在六院眼科做白内障手术。

于是，30岁的陈邦决定孤注一掷。

他倾尽3万元积蓄，付了10%的首付款，从德国买回白内障超声乳化治疗仪，以“院中院”形式，承包了长沙市第三医院的眼科科室。

“院中院”就是指，在公立医院中设立营利性医疗实体，自负盈亏。

只不过当时大部分莆田系“院中院”模式盯上男科、妇科，而陈邦看中的是眼科科室。

2002年末，国家开启动清理“院中院”，和莆田系一样，爱尔眼科的生意开始受到影响。

眼看着风向变了，陈邦迅速做出判断，开始转型爱尔眼科在辽宁沈阳筹建了第一家专科医院。

爱尔眼科比拼多多更懂什么叫下沉市场。

接下来的几年，爱尔眼科陆续在长沙、武汉、沈阳、成都等地开设分院，生意风生水起。

当年，爱尔眼科采取二三线城市连锁扩张的模式，把在大城市司空见惯的眼科治疗仪器带到中小城市，营销猛推。

2006年，拿到世界银行的长期贷款后，爱尔眼科有了扩张的底气。

2009年，爱尔眼科开出19家连锁眼科医院，还登陆创业板，成A股首家IPO上市的民营医院。

一系列操作，让当时的民营医院都看傻眼。

上市之后，爱尔眼科一骑绝尘，总营收从2009年的6亿元增长至2020年的119亿元，增幅近19倍。

整个2020年，爱尔眼科股价整体上涨147%，市值突破3085亿。

陈邦真的做到了东山再起，身价暴涨，再次登上了各大富豪榜。

在2020年11月发布的2020年福布斯中国400富豪榜中，陈邦就以1047.6亿元的身家排在榜单第28位，继续蝉联湖南首富宝座。

效率之罪：

沉迷收购，研发只占1%

只靠数量，并不能称得上真正的行业第一。

爱尔眼科的厉害之处在于，毛利率常年维持在40%以上。

不得不说，能够做到这一点的非常少，虽然被叫做“眼科茅台”，但连茅台自己也没这么吸金。

2020年疫情，其他企业的关键词是倒闭、破产、跑路、暴雷。但看看爱尔眼科的曲线，2020年前三季度，营收已经超过了85亿，依然是雷打不动的高增长。

稳成这样，怎么做到的？

要做到国内最大，赚到更多的利润，就要不断的开店抢占市场份额，但只靠自己开店的速度是不够快的。

爱尔眼科的打法是，不断地并购其他眼科医院，形成绝对的垄断优势。

最近五年，爱尔眼科都处于扩张状态，每年都在购买设备、并购资产，扩张比例在5%以上。

但爱尔眼科董事长陈邦觉得，“公司的扩张速度还是有点慢。”于是，2020年前三季度，爱尔眼科干脆一次性收购了30家医院。

爱尔眼科目前有多支并购基金，投出了超200家医院。

收购的速度让同行大开眼界，也成为了爱尔眼科的有力武器。

但爱尔眼科的收购，可并不仅仅局限于医院，还是个隐藏的地产大佬。

2017年底，乐视大厦被传出让时，爱尔眼科还被列为潜在重要接盘对象，并传将以10亿元接盘，缘分就是这么妙不可言。

在天眼查上，陈邦旗下专职做投资生意的湖南爱尔投资一共有7家子公司，其中4家涉及房地产投资。

比如湖南云峰湖国际旅游度假区，其中一名股东就是湖南爱尔投资，这个度假区主要打造健康养生园、文化创意园、风情商业水街、风情特色小镇...跟医院的生意毫不沾边。

外界吐槽爱尔眼科沉迷收购，但用陈邦解释说，收购目的是“扩大朋友圈，加强基本盘”。

一路买买买、一路收收收，豪横之气逼人。

钱是赚到了，但花在研发上的经费却少的不值一提。

2018年至2021年9月，爱尔眼科研发支出占比分别为1.22%、1.53%、1.38%、1.36%。

研发经费少，并不影响爱尔眼科的营销话术。

河南许昌爱尔眼科，非常擅长捆绑“征兵”：一边宣扬“激光近视手术是国家军检认可”，一遍喊出“别让近视，挡住你的军营梦”的口号。

结果不仅被河南武装部警告，还被判处违反《广告法》相关规定，罚款10万元。

时间再往前推一点，爱尔眼科的广告更夸张：

“7秒治愈近视，国际尖端激光技术。全程无痛，不打针，术后第二天即可正常工作和生活”

直接被黑龙江省工商局列入39个典型严重虚假违法广告之列。

管理之罪：

狼性至上，回扣竟成了潜规则？

从艾芬医生到无数投诉事件，到底是偶然，还是必然？

这个问题的答案，或许在爱尔眼科内部。

2020年，在爱尔眼科工作的眼科医生，就已经占到了全国眼科医生的25%。怎么样激励这超过6000名医生，总共3.6万的员工？

爱尔眼科的办法是：股权激励+狼性文化。

2021年6月2日，爱尔眼科就向4906人授予4754.61万股限制性股票，覆盖员工比例，竟达到了四分之一。

艾芬医生这次曝光，有个确凿的行贿方式是送或买爱尔新建医院的合伙人期权股份。

这样一番操作下来，就能完成整个利益链的输送。

在无数城市爱尔眼科的高管分享上，他们总把“狼性文化”挂在嘴边。

2014年年度股东大会上，爱尔眼科旗下30%-40%的医院是亏损，陈邦提出的解决办法其中一项就是，“更换管理团队，打造狼性爱尔管理团队”。

在爱尔眼科的招聘信息下，有人提问“什么样的人更适合这份工作？”有人回答：

喜欢狼性文化的，喜欢销售工作的，喜欢业绩导向的，喜欢KPI至上的可以考虑。

2020年，艾芬医生去爱尔眼科动手术，导致眼睛视力出现问题、几近失明。

爱尔眼科的行为有违医德，“一门心思要跟你换晶体，至于你这个人有没有别的病，都是次要的事情”。

强行换晶体的“医疗事故”，并不是偶然。

2018年1月，葫芦岛爱尔眼科医院，诊断一名患者为孔源性视网膜脱落，随后被实施左眼行玻切手术，注硅油晶体植入。

但出院后不久，视网膜再次脱离，而医院未能及时发现，导致硅油不能取出，彻底失去了再次治疗机会。

最后，经过鉴定，这名患者左眼外伤现盲目5级，评定为八级伤残。最终，法院一审判决，爱尔眼科赔偿了23.63万的经济损失。

补充一句，白内障手术是爱尔眼科主要的业务，项目收入排在所有产品收入的前三位。

但也是这项业务，让抗疫英雄成了维权患者。

结 语：

问题出在前三排，根源全在主席台。

爱尔眼科的高管对78万回扣见怪不怪，甚至在发现过度治疗之后，第一反应是拿出百万费用私了。

不管是从医德层面讲，还是从法律角度说，既不是“正常人情”，也没有比收红包更高尚。

而是一种拿不上台面的医疗行业潜规则。

陈邦曾经在爱尔眼科上市时立下规矩 ：

“我们特别重视医疗质量，把它视为企业的生命线。虽说我们发展很快，但这不是以牺牲医疗质量为代价。”

希望市值3000亿的爱尔眼科，不要忘掉自己的初心，让利润成为医院生存的唯一指标。

狼性文化可以，但没有价值观的狼性，就是野狗。

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本篇作者 | 张一弛